投资移民大戏精采看点美国华人律师透析EB5四大角色

1. 区域中心
   
   美国目前有439家区域中心。 这些区域中心都是移民局批准的。 区域中心早年容易批准，后来越来越难批准。 区域中心是多年来EB5的主流。还有另外一种方式是“直接投资”，简称直投。直投因为需要投资人直接参与公司经营，而许多投资人都没有在美国做生意的经验和想法。 于是，区域中心成为主流。 区域中心打个比方，就是一艘大船，每个投资人上船，区域中心要帮助每个投资人创造10个就业。如果项目亏损， 那么投资人的钱就不会收回了。如果项目盈利，先上船的投资人，先收回本金.
   
   
2. 律师
   
   在EB5中律师承担了比想象更多的风险。每年FBI对律师的调查不在少数， 随着芝加哥区域中心项目欺诈被揭发，和数名律师被调查之后， 美国的很多律师都撤出了EB5的队伍。 大多数律师都没有办法控制住投资的风险，所以有关投资风险的问题都不能给客户提出意见。 但是很多客户都是抱着“一条龙”服务的心态， 要律师做所有的事情， 这样子，律师不知不觉中就陷入了危机中。
   
   另外， EB5律师还有一个巨大的风险。很多EB5律师和区域中心保持了某种“暧昧”的关系，甚至有一批律师早年成立了自己的区域中心。 这个做法就会导致“利益冲突”。（CONFLICT OF INTEREST）区域中心是公司形式，向客户销售项目， 负责项目运作和创造工作机会。 作为区域中心，他们肯定会大张旗鼓宣传自己， 把项目吹得特别好，特别安全。 律师是负责客户移民文件的， 目的是帮助客人拿到绿卡。 律师希望客人降低移民风险。移民风险和投资风险是两种不同的风险。 一个项目可能5年一分不赚，但是对于律师来说可能是一个好的选择，因为帮助投资人拿到绿卡。 但是一个项目如果5年一份不赚，对于区域中心来说，也许就是一个赔本的项目。
   
   投资人与律师直接接触的好处是：相对中介，律师的言语和行为受到了更多的约束。 在美国，考个律师执照不容易，丢个律师执照（或者被警告）却是常事。 律师一个小谎都不能撒，否则被客户举报遭受惩罚。最好的例子是克林顿因为性丑闻被弹劾，虽然抱住的总统的位置，律师执照马上被吊销了。 可见，在美国，对律师的诚信是有严格保障的。
   
   
3. 中介
   
   这么多年，中介帮助了无数的中国人实现的移民的梦想。但是，中介的作用在EB5上弊大于利。 为什么呢？一个原因是中介没有受到太多的法律约束。一个项目失败了以后， 投资人很难追究中介的责任， 你去告他们，他们最多换一个办公地点。“改头换面。”还有，就是中介对项目的了解也不是准确和全面的。 中国人喜欢“大而全”，中介就投其所好，引入许许多多大的船舶厂，军港，的项目。 这些项目动辄都要几百个投资人，而且没有美国本土资金的注入， 一旦人数达不到，就无法开工，投资人交了50万以后，两年内项目都没有开工。
   
   为什么很多律师还是不得不和中介合作？为什么中介还可以控制很大的市场呢。我认识的很多律师对中介即爱又恨。
   
   在美国，法律对于融资有严格的限制，对投资人有相当的保护。Rule 502(c) prohibits a general solicitation (discussed below) or advertising in the offer or sale of securities.
   
   按照美国证券法（securities law）的规定， 对于EB5的投资人，如果区域中心直接到市场前线推销，很容易背上“general solicitation” (非法融资) 的罪名。 所以，为了符合证券法的这一规定， 区域中心只好通过中介， 而把自己超脱出来。 (可喜的是，这个法律在今年的8月份已经被修改)
   
   律师执业操守也对律师的“solicitation” (招募客户)有严格的限制。律师必须要慎之又慎， 稍有不小心，就违背了执业操守的戒律。 所以，律师也倾向把自己超脱出来。
   
   由于地区中心和律师在和投资人接触上，都有明文的限制。 所以，这就造成了中介“得势”的局面。 而客户对中介的判断，基本来自于，中介的人员的数量，办公场所的华丽和以前办成的案子（I-526临时绿卡）。很多中介将I526（临时绿卡）成功的案子拿给客户看， 误导了客户。
   
   为什么说I526（临时绿卡）不能算数呢？ I526通过以后，投资人获得了临时绿卡。随后，投资人的资金正正式从托管账户转移区域中心的账户。不少投资人在临时绿卡转正（i829）上出了问题。 中介可能手上有相当多I526的成功案子，但是可能I829的成功案子非常有限。
   
   
4. 项目开发商
   
   有些项目开发商同时也是区域中心的“老板”。区域中心用一个项目申请区域中心。申请成立以后，可以将区域中心“借用”给其他项目开发商，也可以继续使用自己的项目。
   
   EB5“失败”案例的原因
   
   EB5有两种失败，一是5-7年本金无法回来，二是2年半左右绿卡无法转正（i829）。一个可怕的数据是：从2008年到现在，地区中心的项目资金回收的失败率几乎达到80%。绿卡转正（i829）的失败率达到30%左右，每年不等。 有客观和人为的原因。 客观的原因是美国经济不景气，项目的成功被低迷的经济环境影响，比如几年前大兴的酒店项目，酒店建成之后入住率太低，酒店运营了两三年以后就倒闭了。 还有购物中心赌场等项目，因为本地没有这么强大的消费力，不可能生存下来。人为原因在于受利益驱使，中介，区域中心等给投资人传递了不准确的信息。 比如说这个项目是“某某州政府支持的项目”，甚至会搬去前州长等人做宣讲。这些在我看来都是愚弄投资人的手段。 中国人的潜意识太相信“与政府相关的”的东西是安全的。 其实，在西方国家政府倒闭的都不在少数，何况是一两个政府官员支持的项目。 他们不承担任何的失败风险。 在中国大吃大喝之后，就销声匿迹了。
   
   EB5失败的根本原因，在于整个项目运作的过程中，几方的关系没有相互之间形成制约，对资金的使用没有约束，对项目的运作缺少监控。
   
   原本，区域中心，律师，和中介，项目开发商各司其职。律师负责“申请绿卡”，区域中心“管理资金”，中介“找客户”，开发商“开发项目”。为什么各方不能有一个很好的合作？为什么EB5项目失败的居多呢？首先，因为客户没有理解：任何投资都是风险投资，所有的承诺都是虚假的。 但是，客户对收回投资有很高的期待，所以为了拿到客户，中介，区域中心就编织了一个个美丽的图像，让客户尽快加入投资人的队伍。 其次， 区域中心和律师之间的关系过于“暧昧”。原本律师应该是第三方，但是，区域中心有的由律师自己建立，或者与律师有“合作”的关系。 所以等于说，客户完全没有第三方的客观咨询机构。由于律师和区域中心成为一体，所以律师也帮助区域中心卖项目。一旦项目失败， 中介不管不问， 区域中心不管不问， 律师也不管不问。再次，中介从中谋求巨大利润。 很多投资人不会英文， 不知道如何寻找律师。他们被中介的华丽辞藻欺骗，被奢华的写字楼欺骗。中介给某一个特定的区域中心提供客户，收取大量的佣金。
   
   解决途径：从挑项目到挑律师，从依赖中介到雇佣专业的“风投咨询机构”（Due Diligence Consulting Company）
   
   截止2013年11月，美国移民局批准的区域中心（Regional Center）有439家， 项目有成千上万个。 客户难以凭借一己之力，辨别项目。即便一个好的项目，客人未必可以5-7年拿回本金，好项目可能使用美国本土的资金不少，海外资金很难短期兑现。
   
   投资人不应相信区域中心的片面之词， 因为区域中心的目的是为了推销项目。 如果有律师只给你一个特定区域中心的项目，那么你就要小心，这个律师很可能就是这个区域中心的背后“老板”或者和这个区域中心有“合作关系”。 一个负责的律师应该给你至少三个区域中心选择。
   
   美国移民协会（AILA）和移民网（ILW.COM）每年都有对移民律师所的排名，这个排名多多少少可以说明一个律师所的名誉和资深程度。另外，一个律师有没有EB5的经验，也是衡量专业素养的标准。 一个好的EB5律师需要具备至少5年以上的EB5经验。
   
   风投咨询机构（Due Diligence Consulting service）,专门针对EB5投资。 他们调查项目各项指标，出具评估报告。 纽约和加州都有这样的机构。虽然要多花一点银子，不过也正好抵消了雇佣中介的费用。
   
   为了更好说明这一点，笔者用下面这个图表阐述客户关系。
   
   过去客户关系：客户———》中介———》垄断区域中心——–》律师
   
   中介给某一个特定的区域中心提供客户，收取大量佣金。 中介将客人提供给某一区域中心以后，区域中心收取客户3万到5万美金不等的管理费。然后，给客户指定律师。 律师再收取客户2万到5万不等的律师费，开始办案子。在这个过程中， 客户完全没有借助第三方的客观咨询机构。
   
   理想的客户关系： 客户———》律师———》三家以上区域中心 ——》风投咨询机构——–》选定区域中心
   
   在理想的客户关系中， 律师体现出自己的中立立场， 只推荐项目，和区域中心划分界限。分离投资风险部分， 将风险评估交给风投咨询机构，再由风投咨询机构出具评估报告。 一旦项目失败， 客户与律师有直接合同关系，与风投咨询机构也有直接合同关系， 很容易维护自己的权益。

笔者之所以对EB5由爱到恨，再到不爱不恨，因为内心坚信EB5的前景，但是从2008年到现在，无数的国人的钱打了水漂，数名律师被送进监狱。在这里爆料一下，前阵子，美国移民局的副局长，也是对EB5大力支持的一个人物，遭到FBI的受贿调查。一下子，人心惶惶，不知道EB5是否还能推广下去。 律师也随着风险增加而望而却步。芝加哥会议中心项目被调查后，一些律师都撤出了EB5。投资人面临资金无法回收，也开始转移了目标，更多考虑美国其他的签证类别和其他国家的投资移民。 可以说，这两年，正是第一批投资人期待收回本金得时候，由于80%的项目都失败了，所以很多区域中心，律师都面临着诉讼。

笔者认为EB5将从过热的状态，转移到理性的阶段。投资人必须清楚任何风险投资都有失败的可能性，任何一个项目都有破产的可能性。 投资人不应当再仅仅通过实地考察来确定项目的好坏，因为很多项目都虚有外表。投资人应当跳出“中介”，与律师直接接触，然后通过美国当地的风投咨询机构，降低风险。 简而言之，风投咨询机构，目的是为了降低投资风险，增加收回本金的可能性。 而一个好的律师，可以帮助降低移民的风险，增加拿到绿卡的可能性。

目前，美国的法律界也在纠正不正之风。比如说，律师和区域中心的利益冲突问题已经得到重视。因为有了前车之鉴，律师与区域中心也在划清界限。美国证券法（securities law）的修改，在一定程度上，为区域中心直接到中国宣传打开了法律的大门。未来的5年，中介的作用一定会淡化。在网络发达的环境下，投资人可以直接登录AILA和ILW.com等美国专业的移民网站搜索移民律师的信息。希望越来越多的投资人可以实现他们的“移民梦”, 踏上这个美丽而自由的国度。

 吴绿绿（LOUISA WU）纽约执业律师，目前供职于汤学武律师事务所